英股ETF 買進全世界 !

去年寫了幾篇英股ETF指數投資的文章, 偏偏漏掉了最有名這支, 今天就不免俗地來介紹一下 VWRD/VWRA是全球股票型ETF, 總持股數約3900 投資分佈全球將近50個國家(成熟市場+新興市場)的 大型/中型 股票 交易代碼 : VWRD/VWRA 交易所 : 倫敦交易所 ETF註冊地 : 愛爾蘭 名稱 : FTSE All-World UCITS ETF 資產規模 : VWRD:6900百萬美元  / VWRA:1900百萬美元 (2021/02/17) 總費用率 : 0.22% 追蹤指數 : FTSE All World Index 配息頻率 : VWRD季配息 / VWRA不配息 首先, 來比較一下VWRD/VWRA兩者之間的淨值差異 (VWRA 2019年8月才成立, 所以只有大約1年半的回測) 大家可以清楚的看出, 兩者的差異就是配息型(藍色線)跟累計型(紅色線)的不同 如果是長期持有, 我個人建議VWRA (因為VWRA是累計型, 對於buy & hold的長期投資者來說, 有點類似複利的概念, 簡單方便) (VWRD雖然有配息, 可是你拿到配息後, 還要將配息再投入, 有點多此一舉, 而且複委託沒有自動再投入的功能) 再來, 我們來比較"VWRD", 在美股的兄弟 " VT" (同樣都是Vanguard出品, 不過VT有小型股, VWRD沒有) 由於VWRD成立比較久, 所以從2012年就可以開始比較回測 回測的結果告訴我們, 過去的將近10年以來, VWRD 跟 VT的績效是幾乎重疊的 (VWRD是黑色線 / VT是藍色線) 所以VWRD也算是經得起時間的考驗 不過, 如果要投資VWRD/VWRA, 需要注意下列兩個問題 第一個問題 : 指數的覆蓋率 VWRD/VWRA只追蹤全球 大型/中型 股票 (持股數3千多) VT追蹤的是全球 大型/中型/小型 股票 (持股數8千多) 雖然我知道小型股能夠包含的話當然是最好, 但是從上圖將近十年的歷史回測, VT & VWRD的表現幾乎是沒有差別的, 所以我個人覺得不用太糾結小型股, 畢竟英股免扣30%的配息稅, 這個是擺在眼的事實, 也是VWRD/VWRA的優勢 第二個問題 : "指數市值"與"實際市值"

之前分享過 IWDA (全球23個已開發國家股票型ETF, 追蹤MSCI World Index) 今天接著來分享以IWDA為基礎的因子型ETF (Beta Strategy ETF) 交易代碼 / 名稱 / 因子 :  MVOL / iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF / 低波動因子 IWVL / iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF / 價值因子 IWMO / iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF / 動量因子 IWQU / iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF / 質量因子 追蹤指數 / ETF資產規模  MSCI World Minimum Volatility Index / 3820 百萬美元 (2020/12/01) MSCI World Enhanced Value index / 2790 百萬美元 (2020/12/01) MSCI World Momentum Index / 2268 百萬美元 (2020/12/01) MSCI World Sector Neutral Quality Index / 1493 百萬美元 (2020/12/01) 配息頻率 : 皆為不配息(累計) 總費用率 : 皆為 0.3% 不過呢, 這幾隻因子型的ETF成立的時間都未滿10年 (介於2012~2014年之間成立) 所以以下是 根據這些因子型ETF所追蹤的MSCI指數進行回測比較   (MSCI官網可以直接找到2005年十月~2020年十月的指數績效比較) MVOL (低波動型) vs IWDA (基本型) 指數績效表如下圖 低波動型的指數報酬是278.87% 基本型的指數報酬是259.61% 14個完整年度之中, 低波動型贏了8年 IWVL (價值型) vs IWDA (基本型) 指數績效表如下圖 價值型的指數報酬是188.23% 基本型的指數報酬是259.61% 14個完整年度之中 , 價值型贏了5年 IWMO (動量型) vs IWDA (基本型) 指數績效表如下圖 動量型的指數報酬是404.13%

大家好, 幾個月前開始英股ETF的交易, 來分享一下心得 首先, 我使用的是富邦複委託 據我所知, 富邦提供三種下單交易的方法 1. 手機版的 "富邦e+" 2. 電腦版的 "富邦e01" 3. 網頁版 (就是直接去富邦證劵官網登入, 然後下單) 我用過前面兩種, 感覺上介面做的算是普普, 要花一點時間適應, 才可以找到我要的東西 就交易資訊而言, 電腦版的功能就相對多了許多 不過, 第一次交易時,需要設定憑證存放位置 而且光是開啟交易程式, 就要等個半分鐘以上, 有點小麻煩 再來說說下單的過程 下單時, 我會先去investing.com查看即時Bid/Ask的價位 , 然後我下單都是下Ask價的限價單 這段時間來,我交易(買進) 過六次,基本上都是秒成交,  而且成交的價錢有時是介於 Bid 跟 Ask 之間 (也就是比我設定的限價更漂亮的價格) 所以目前而言是沒遇到甚麼大問題 以上, 希望對大家有幫助  謝謝

上一篇 介紹了兩支美國國債的ETF 這一篇來介紹兩支很厲害的全球複合債的ETF  交易代碼 : AGGU 名稱 : iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF 資產規模 : 1906 百萬美元 (2021/2/28) 總費用率 : 0.10% 追蹤指數 : Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index 持債數量 : 7360 (2021/2/28) 配息頻率 : 不配息(累計型) 交易代碼 : VAGU 名稱 : Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF 資產規模 : 780 百萬美元 (2021/2/28) 總費用率 : 0.10% 追蹤指數 : Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted and Scaled Index 持債數量 : 6553 (2021/2/28) 配息頻率 : 不配息(累計型) 為什麼說這兩支英股ETF很厲害呢? 因為它們持債真的都很全面   依年期來分 : 短債 / 中債 /長債 都有包含 依地區來分 : 全球 (兩者都是美國比重最大, 約35~45%, 但是中國的部分AGGU>VAGU) 依種類來分 : 國債, 政府債, 公司債, 應有盡有 依評級來分 : AAA, AA, A, BBB (皆為投資級) 在美股我還真找不到類似的標的 (BNDW可能是最接近的) 在此, 順便也介紹一下AGGG (AGGG跟AGGU算是同一個Fund, 只是Share Class不同) 但是AGGG & AGGU有兩個明顯的差異,  第一個差異是 "美元Hedged" (AGGU有Hedged, AGGG沒有Hedged) (Hedged在中文裡, 經常被翻譯為"避險" 或是 "對沖")  老實說, 我覺得這樣的翻譯很難理解, 所以就讓我來解釋一下 例如說, 你買了一支債劵ETF是用美元計價, 然後該ETF持有 非美元計價的債劵  的情況 (白話的意思就是說, 你用美元去買AGGG or AGGU, 然後這支ETF會去持有非美元計價的債劵, 例如日圓債 or 歐元債之類的情況) 這個時

之前分享了 IWDA 與 EIMI 這兩支股票型ETF 今天來介紹兩支倫敦交易所的美國國債ETF 交易代碼 : DTLA / CBU0 名稱 : iShares $ Treasury Bond 20+yr / 7-10yr  UCITS ETF 交易所 : 皆為 倫敦交易所 ETF註冊地 : 皆為 愛爾蘭 資產規模 : 791 / 710 百萬美元 (2020/11/6) 總費用率 : 皆為 0.07% 追蹤指數 :  ICE U.S. Treasury 20+ Yr / 7-10yr Bond Index 配息頻率 : 皆為不配息(累計) 美股之中, 也有兩支攣生兄弟 TLT/ IEF  (追蹤同樣的指數, 不過美股的都是配息型) 好, 那我們先來看 長年期 的國債 下圖是DTLA/TLT的淨值比較圖 (DTLA是在2018成立, 所以只有兩年多回測可以參考) DTLA : +39.03% TLT : +33.26% 大約就是累計型與配息型的兩年多的複利差異  至於7-10年的國債 CBU0/IEF 的淨值比較就如下圖 (2011~2020) CBU0 : 51.29% IEF : 27.57% 由於CBU0成立的比較早, 所以時間一拉長 累計型跟配息型的差異就很明顯了, 可見複利真的是很強大,也很方便 介紹完基本資料, 進入今天的重點 " 抵銷股市的波動 " 也就是說, 在資產配置中加入美國國債, 就能有效降低整體資產的波動率 下面這張圖, 是2010~2020年 VT (全球股票ETF) 與 TLT (20yr 美國債) 的比較 大致上來說, VT漲TLT就跌, VT跌TLT就漲 藉由"PortfolioVisualizer" 這個網站, 可以分析過去十年以來的績效,  持有VT (100%) 複合年均成長率 8.18% , 標準差 14.73% , Sharpe 0.57 持有TLT (100%) 複合年均成長率 8.29% , 標準差 12.93% , Sharpe 0.64 持有VT (50%) + TLT (50%) 複合年均成長率 8.72% , 標準差 6.28% , Sharpe 1.18 (標準差類似於波動程度, 同樣年均成長率的前提下, 我會選擇標準差低的) (Sharpe值代表在承擔1的風險之下

IWDA是成熟市場股票型ETF, 總持股數超過1600 投資分佈於全球23個已開發國家的 大型/中型 股票 目標是要達成每一個國家的持股, 都有85%以上的市值覆蓋率 交易代碼 : IWDA 交易所 : 英國倫敦交易所 ETF註冊地 : 愛爾蘭 名稱 : iShares Core MSCI World UCITS ETF 資產規模 : 25651 百萬美元 (2020/10/23) 總費用率 : 0.20% 追蹤指數 : MSCI World Index 配息頻率 : 不配息(累計) 美股ETF中, URTH是IWDA的攣生兄弟  (兩者追蹤完全相同的指數,也都是iShares的產品)  IWDA/URTH 五年淨值比較圖如下 IWDA : +57.25% (配息直接加回本金, 類似複利的概念, 配息不扣稅) URTH : +42.57% (每年大約吐回2%配息給投資人, 不過會被美國爸爸拿走三成) 兩者淨值績效相差 : 14.68%  (由於追蹤相同的指數, 應該很容易比較配息型跟累計型的差別) 這支IWDA(成熟市場) 剛好跟我先前介紹的EIMI(新興市場) 完美互補 所以考慮全世界的ETF股票投資,我的作法是IWDA (70%)+ EIMI (30%) (在 這篇文章 有解釋我為什麼用這個比例, 有興趣的人可以參考參考)  最後,附上兩張IWDA官網上面持股分布圖 持股國家比例 持股產業比例 以上資料屬個人心得分享, 僅供參考

EIMI是新興市場股票型ETF, 總持股數約2800,  投資分佈於全球26個新興市場國家的 大型/中型/小型 股票. 交易代碼 : EIMI 交易所 : 英國倫敦交易所 ETF註冊地 : 愛爾蘭 名稱 : iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF 資產規模 : 15068 百萬美元 (2020/10/23) 總費用率 : 0.18% 追蹤指數 : MSCI Emerging Markets Investable Market Index 配息頻率 : 不配息(累計) 如果拿美股的新興市場ETF來比較, VWO應該算是最相似的  (不過VWO追蹤的指數 FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index) EIMI/VWO 五年淨值比較圖如下 EIMI : 46.59% (配息直接加回本金, 類似複利的概念, 配息不扣稅) VWO : 28.17% (每年大約吐回3%配息給投資人, 不過配息會被美國爸爸扣走三成) 兩者淨值績效相差 : 18.42%   (除了配息的差異之外, 追蹤不同的指數, 當然績效也會稍有不同) 此外, 需要注意的是關於南韓這個國家 FTSE (VWO所追蹤的指數編彙公司), 將南韓歸類於成熟市場  MSCI (EIMI所追蹤的指數編彙公司), 將南韓歸類於新興市場  如果你是長期的指數投資人, 我個人的建議是選擇EIMI, 因為配息可以不扣30%,而且又直接類似複利的方式滾入本金   最後,附上兩張EIMI官網上面持股分布圖供參考 國家分佈圖  台灣為EIMI第二大持股國家, 比重為13.71% 根據官網資料, EIMI持有超過360檔台灣股票, 遠遠超過0050的50檔, 更加完整的追蹤台股指數 產業分佈圖 以上資料屬個人心得分享, 僅供參考